Как работает рынок ценных бумаг

 

Для того чтобы совершать финансовые инвестиции в ценные бумаги придется отправиться на фондовую биржу. Именно здесь осуществляют сделки с ценными бумагами. Биржа – организация, которая предоставляет место для проведения таких сделок, организует биржевые торги, обеспечивает участников сделки информацией

 

Кого мы встретим на бирже? Вот основные участники торгов:

Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами.

Инвесторы— участники рынка ценных бумаг,  которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги.

Фондовые посредники — профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги).

Брокеры (брокерские компании) – это посредники, профессиональные участники рынка, чья Розничным инвесторам доступны такие инструменты, как: акции, облигации, валютные пары, деривативы (фьючерсы и опционы), драгоценные металлы (золото и серебро). Их деятельность  в нашей стране лицензируется и контролируется Банком России.

Дилеры — фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.

Управляющие компании — это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.

На фондовых биржах в основном перепродаются ценные бумаги, прошедшие первичный рынок (США, Япония). Но в отдельных странах (Россия, Франция) ценные бумаги непосредственно от эмитента могут поступать для первичной продажи на биржу – в этом случае она выполняет функции первичного рынка. В настоящее время в России действует Московская биржа http://moex.com/

Первооткрывателем публичных размещений российских предприятий стал «ВымпелКом», который  в 1996 году разместил американские депозитарные расписки (законодательство не позволяло разместить непосредственно акции) на Нью-Йоркской фондовой бирже и привлек около 111 млн. долл. США. Удачному примеру последовали «Голден Телеком», «МТС» и «Вимм-Билль-Данн», которые провели размещения на американских фондовых биржах.

Первым привлечением на российских фондовых биржах стало публичное размещение 16% акций «РБК Информационные Системы» на Московской межбанковской валютной бирже и фондовой бирже РТС, что позволило привлечь около 13 млн. долл. США.

После этого начался бурный рост российского рынка эмиссии акций вплоть до начала кризисного 2008 года. На данный момент 2007 год остается рекордным по количеству размещений российских предприятий, а также по объему привлеченных ими в ходе размещения средств: первичные и вторичные размещения провели 36 российских компаний, при этом объем привлеченных средств составил порядка 38 млрд. долл. США.

Всего же за период с 1996 по 2012 годы состоялось свыше 160 публичных размещений акций  российских предприятий с общим объемом привлеченных средств около 100 млрд. долл. США.

Финансовый кризис 2013 года прервал успешный выход на рынок акций российских организаций.

 

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. С появлением электронных систем торговли технология биржевых сделок претерпела значительные изменения. Интернет-трейдинг имеет значительные преимущества перед традиционной торговлей:

·        высокая скорость совершения сделок;

·        моментальный доступ к котировкам на многих торговых площадках;

·        оперативный доступ к информации;

·        возможность вести торговлю из любой точки мира.

Биржа предоставляет широкие возможности как для привлечения инвестиций в бизнес, так и для эффективного управления личными финансами и сбережениями. Тех граждан, кто совершает торговые операции на финансовом рынке принято называть частными трейдерами или розничными инвесторами. Физические лица (граждане России и других государств) торгуют на рынках Биржи через своих брокеров.

О состоянии дел на фондовой бирже можно судить по фондовым индексам.  В зависимости от выборки показателей фондовый индекс может отражать поведение группы ценных бумаг или рынка (сектора рынка) в целом.

 

          Фондовый индекс – комплексный показатель изменения цен (курсов) определенной группы ценных бумаг – «индексной корзины».

 

Важны не абсолютные значения индексов, а изменения индекса с течением времени – они позволяют судить об общем направлении движения рынка в случаях, когда цены акций внутри «индексной корзины» меняются разнонаправлено.

Старейший фондовый индекс – индекс Доу-Джонса, который с конца XIX в. рассчитывается в США. В России наиболее авторитетными считаются индекс ММВБ (рассчитывается в рублях) и индекс РТС (рассчитывается в долл).

Индекс РТС (RTSI, RTS Index) – фондовый индекс, ведущий индикатор фондового рынка России. Расчёт индекса РТС производится на основе сделок с ценными бумагами крупнейших российских эмитентов. Делается это каждые 15 секунд, то есть в режиме реального времени. Значение индекса отражает суммарный показатель рыночной капитализации акций списка эмитентов. Виды экономической деятельности эмитентов относятся к основным секторам экономики России. Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал. Именно на основании динамики РТС можно сделать вывод о том, насколько успешно развиваются самые крупные отечественные компании.

Расчёт RTSI начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов. Исторический минимум был отмечен 2 октября 1998 года и составил 37,74 пункта. Максимум был установлен 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пункта.

Индекс РТС имеет единую базу расчёта с индексом ММВБ, но рассчитывается в долларах США. Индекс ММВБ, напротив, рассчитывается в рублях. Поэтому, на изменение индекса РТС онлайн оказывает влияние не только динамика цен на акции российских компаний, но и изменение курса рубля по отношению к доллару. В условиях постоянного роста курса доллара США индекс РТС показывает более положительную динамику по сравнению с индексом ММВБ. То есть его значение растет быстрее, а снижается медленнее по сравнению с ММВБ.

Биржевые индексы РТС включают целый ряд индикаторов: индекс РТС-2 (акции «второго эшелона»), RTS Standard (15 «голубых фишек», RTSVX (Индекс волатильности), индекс РТС Сибирь (RTSSIB) и ряд отраслевых индексов.

На Finanz.ru Вы найдете как актуальное значение индекса РТС на сегодня, так и курсы акций, принадлежащих индексу, а также график индекса РТС с детализацией по периодам времени.

По материалам интернет-портала 

http://www.finanz.ru/indeksi/RTS